华泰期货股指日报20240202：制造业PMI回升，美股收涨

策略摘要

美国1月Markit制造业PMI终值高于预期和前值，就业市场略有降温，三大股指全线收涨。财政部表示，2024年积极财政政策适度加力，继续安排一定规模地方政府专项债券，发挥好政府投资带动放大效应，表明宏观调控力度持续。市场资金趋于谨慎，修复还需等待，节前行情将以震荡筑底为主。

核心观点

■市场分析

美国制造业PMI上升。宏观方面，国新办举行2023年财政收支情况新闻发布会，表示2023年财政收入呈现出恢复性增长，财政支出持续加力，中央要求2024年积极财政政策适度加力，提质增效；财政部将用好相关国债资金，继续安排一定规模地方政府专项债券，适当增加中央预算内投资规模等，发挥好政府投资带动放大效应。海外方面，美国1月Markit制造业PMI终值为50.7，高于预期和前值的50.3；上周初请失业金人数小幅高于预期，1月挑战者企业裁员人数创2023年3月以来新高。

美股收涨。现货市场，A股三大指数整体延续调整态势，基建、地产等权重板块下挫，市场超4100只个股下跌。行业方面，板块指数跌多涨少，通信、电子、家用电器涨幅居前，综合、社会服务、建筑装饰行业领跌。两市成交金额回落至7000亿元左右，北向资金连续3个交易日逆势买入，当日净流入27亿元。美股方面，美国三大股指全线收涨，道指再创新高，Meta宣布股票回购500亿美元，盘后涨幅扩大至15%。

IH基差回落。期货市场，股指期货基差走势分化，IH、IF基差回落，IC、IM基差小幅回升；仅IM成交量和持仓量均增加。

■策略

单边：中性

■风险

若国内政策不及预期、海外超预期紧缩、地缘风险升级，股指有下行风险