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币圈“雷曼危机”的原因找到了?关联交易、挪用保证金、百亿豪赌

华尔街见闻葛佳明将FTX100亿美元的客户资金借给其姐妹对冲基金公司AlamedaResearch而造成无法填补的资金缺口,才是昔日天才少年陨落的根源。不是“死对头”币安,或许是过度自信,让恣意挥霍资本的“币圈央妈”SamBankman-Fried,自己一步步走入了深渊。11月10日,媒体援引知情人士消息称,导致全球第 .....

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华尔街见闻 葛佳明

将FTX100亿美元的客户资金借给其姐妹对冲基金公司Alameda Research而造成无法填补的资金缺口,才是昔日天才少年陨落的根源。

不是“死对头”币安,或许是过度自信,让恣意挥霍资本的“币圈央妈” Sam Bankman-Fried,自己一步步走入了深渊。

11月10日,媒体援引知情人士消息称,导致全球第三大加密货币交易所FTX崩溃的源头是,FTX借给了其姐妹对冲基金公司Alameda Research约100亿美元的客户资产作为风投资金。

知情人士表示, FTX创始人兼CEO SBF本周在投资者会议上说,FTX将客户存入交易所用于交易的资金提供给了Alameda,现在Alameda欠FTX约100亿美元。SBF称这一决定是一个糟糕的判断。知情人士说:

总之,FTX拥有160亿美元的客户资产,FTX将其一半以上的客户资金借给了姐妹公司Alameda。

媒体援引知情人士消息称,截至11月7日,除了FTX的贷款外,Alameda还欠其他公司约15亿美元。

FTX和Alameda被“合法化”的关系

此前,媒体称据知情人士透露,SBF告诉FTX的客户,他搞砸了一切,现在FTX面临高达80亿美元的缺口,如果没有人愿意收购,公司就需要申请破产,知情人士说:

FTX正试图以债务、股权及两者结合的形式筹集救援资金。

SBF在电话会议上对投资者表示“他搞砸了”,如果投资者能提供帮助,他将“非常感激”。

根据媒体最新的消息,Alameda欠FTX约100亿美元,这意味着FTX80亿美元的资金缺口均是因借款给Alameda造成的,也印证了市场的猜测,SBF创立FTX的根本原因,就是让其成为Alameda的“储蓄罐”。

一般情况下,交易所必须将客户资金与其他公司资产隔离开来,如果没有做到,监管机构可以惩罚违规行为。

因此,作为FTX最早期也是最重要的做市商,此前市场都普遍认为,FTX会优先给Alameda提供订单流,让后者能够早于其他交易者进行交易来赚取更高利润。但CoinDesk的11月3日披露的Alameda的资产负债表表明,市场此前想错了。

报告显示Alameda与FTT相关资产为58亿美元,占其净资产的88%,FTX与Alameda之间的资金往来过于密切,而后者是一家以激进交易策略而闻名的公司。市场意识到FTX成立的根本目的是为了给Alameda大量筹集资金:

Alameda通过低价购买大量FTT,在市场上推高其价格,接着再以高价FTT作为抵押,向FTX客户们贷款,用高杠杆成倍扩大自己交易利润。在高杠杆及币圈巨大的波动下,Alameda的泡沫早晚会破。

周四,巴马证券委员会表示,已经冻结了FTX巴哈马子公司FTX Digital Markets Ltd的资产。委员会称,已任命一名临时清算人,未经临时清算人批准,不得转让公司持有的资产。

伴随着Alameda破产,将会导致贷款给Alameda的公司随之破产,以及那些试图弥补资产负债表漏洞的公司出现问题。FTX的崩盘可以说是币圈‘雷曼时刻’,无疑会产生比Terra陷入“死亡漩涡”后更大的币圈地震。

就在今年1月,包括软银愿景基金在内的3只基金以对FTX320亿美元的估值,投资了4亿美元,这场“旁氏骗局”所产生的“蝴蝶效应”甚至还将蔓延至币圈之外。

红杉资本在11月9日发布邮件称,公司已经将其FTX投资的价值减记至零。红杉资本告知投资人,去年公司在FTX的国际和美国业务上投入约2.14亿美元。

除红杉资本外,贝莱德、老虎环球、软银集团、常年位列加拿大前五大养老基金的安大略教师退休基金、知名美国橄榄球运动员Tom Brady和超模Gisele Bündchen夫妇等都投资了FTX,此次也或将一道蒙受损。

无人填补的黑洞

SBF周四在推特上称,FTX在11月6日收到了约50亿美元的取款请求,公司陷入了流动性危机,因此暂停了所有的客户提款,并且不得不开始求助。

媒体援引知情人士消息称,由于无法迅速找到支持者,或在短期内出售其他非流动资产,11月8日SBF联系了其最大的竞争对手币安的CEO赵长鹏。

仅几小时后,SBF在推特上表示FTX就与币安的一项战略性交易达成一致,有待尽职调查。

但第二天币安就退出了交易,发布公告称放弃收购FTX。币安的发言人表示,FTX存在的那些问题“超出了我们能够控制或者能提供帮助的范围”。

赵长鹏随后在推特上配上了哭泣的表情包说:“悲伤的一天,我们努力尝试了,但……”证实自己撤回了这根“救命稻草”。

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